Deniz Yatırım, 29 Haziran’da Logo Yazılım (LOGO) ile ilgili gerçekleştirdiği değerlendirmelerde, şirketin mevcut durumunu ve gelecekteki beklentilerini analiz etti.
Aracı kurum, Logo Yazılım için 2025 yılına dair makroekonomik belirsizlikler, yüksek faiz oranları ve kurumsal harcamalardaki normalleşmeye rağmen operasyonel dayanıklılığın sürdüğünü ifade etti.Şirketin Performansı Nasıl Değerlendiriliyor?
Rapora göre, Logo Yazılım, yıllık yüzde 9 oranında reel ciro büyümesini devam ettirirken, yüzde 34,7 FAVÖK marjı ile güçlü operasyonel karlılığını korumayı başardı.
Bu dönemde SaaS gelirlerinde görülen yüzde 31’lik artış, toplam gelir kompozisyonunu olumlu yönde destekledi.
Son yıllarda SaaS ve tekrarlayan gelirlerin toplam gelir içindeki payının artması, şirketin gelir görünümünü güçlendirdi.
Gelecek Yıllarda Gelir Kalitesine Mi Odaklanılacak?
Deniz Yatırım’a göre, 2026 yılının odak noktası gelir büyüklüğünden ziyade gelir kalitesindeki iyileşme olacak. Özellikle küçük ölçekli ERP müşteri segmentinde devam eden abonelik dönüşümü ve planlanan orta segment ERP müşteri dönüşümü, gelir kompozisyonunda SaaS payının artmaya devam edeceğini gösteriyor.
Logo Yazılım için öne çıkan başlıklar arasında tekrarlayan gelir tabanının büyümeye devam etmesi, SaaS ve abonelik bazlı gelir modeline geçişin hızlanması ve eServis ekosisteminin yüksek gelir yaratma kabiliyeti yer alıyor.
Logo Yazılım İçin Belirtilen Riskler Neler?
Ancak, Logo Yazılım için bazı riskler de söz konusu.
Makroekonomik belirsizliklerin devam etmesi, kurumsal yazılım harcamalarında zayıf seyir, ERP abonelik dönüşümünde yaşanabilecek yavaşlama, artan rekabet ve maliyet baskıları, dikkatle izlenmesi gereken unsurlar arasında yer alıyor.
Deniz Yatırım, Logo Yazılım için 12 aylık hedef fiyatını 240,14 TL’den 233,60 TL’ye indirdi.
Tavsiye ise “al” seviyesinde korundu.
LOGO, 29 Haziran saat 14.03 itibarıyla yüzde 1,8 artışla 138,3 TL’den işlem görüyor.
Kaynak: Deniz Yatırım
